Estrategia De Negociación De Opciones De Compra Cubiertas Alternativa

ETFs estrategia alternativa Parte 1: Cubierta llamadas Esta es la primera de una serie de alternativas en EFT. ¿Cuáles son las inversiones alternativas Estrategias alternativas son inversiones que difieren de compra tradicional y venta de acciones y bonos. Se suelen utilizar derivados, futuros, opciones, el apalancamiento, el arbitraje o la venta a corto plazo. El uso de estos productos, que pueden generar rendimientos absolutos que son independientes de un índice o índice de referencia durante un período de tiempo definido. Hay un amplio espectro de productos alternativos, que incluyen los fondos de cobertura, capital privado, futuros gestionados, productos estructurados, hipotecas y préstamos privados. WealthBar utiliza inversiones alternativas en una forma limitada para crear una cartera más diversificada. Encontramos incluyendo ciertos ETF alternativas puede reducir significativamente el riesgo de mercado dentro de las carteras, mientras que la estabilización de los rendimientos y aumentar el flujo de caja. Mientras que los fondos de estrategia típicamente alternativas son de difícil acceso, sin liquidez, requieren grandes inversiones mínimas, y cobran altas tarifas, un número cada vez mayor de estrategias alternativas son ahora accesibles a través de fondos negociados en bolsa bajo costo (ETFs). Estos ETFs suelen utilizar diversas estrategias de derivados de cobertura o para alcanzar sus objetivos, incluyendo las llamadas cubiertas, volatilidad, las estrategias de cobertura, las materias primas y futuros gestionados. las estrategias de venta cubierta disminuyen el riesgo de la propiedad de acciones al tiempo que proporciona ingresos adicionales. las estrategias de volatilidad protegerse contra caídas de la bolsa que históricamente tienden a coincidir con los periodos de elevada volatilidad del mercado. Materias primas a través de la inversión en el producto físico o contratos comerciales futuros gestionados en áreas tales como metales, granos, índices de renta variable, materias primas agrícolas, así como en moneda extranjera y de la deuda pública de futuros. las estrategias de cobertura se dirigen a los rendimientos del mercado, pero apuntan a lograr esto con cualquiera sustancialmente menor riesgo de mercado o rendimientos absolutos positivos más elevados. A menudo esto se logra mediante la inversión de una manera que reduce su correlación con el mercado, sin embargo, el fund8221 8220hedge término ha llegado a abarcar una amplia gama de diferentes estrategias de inversión. Los canadienses tienen una creciente oferta de ETF alternativas de proveedores que incluyen iShares. BMO. Primero de activos. Horizontes y propósito. Ventajas de los ETFs alternativos ganar exposición a estrategias alternativas a través de ETF ofrece varias ventajas, sobre todo si se compara con los fondos de inversión y fondos de cobertura. ETFs alternativos son líquidos, ya que el comercio en las bolsas de valores y pueden ser comprados o vendidos a lo largo del día. Esto es a diferencia de los fondos de inversión o de cobertura que pueden tener un plazo de preaviso hasta 3 meses e incluso puede limitar o reembolsos de carrera por completo. gastos de gestión de los ETF son típicamente menos de 1 incluso para estrategias alternativas. Los fondos de protección comisiones de gestión son típicamente 2 más 20 de cualquier beneficio de rendimiento por encima de un ETF de agua especificadas también son transparentes con sus explotaciones y estrategias. En esta serie en EFT alternativos voy a explorar algunas de las diferentes ETF estrategia alternativa disponible para los canadienses en detalle. Cubiertas de llamada ETF Hay muchas ETF de compra cubiertas disponibles en Canadá, que cubren amplios mercados y sectores específicos. Una estrategia de venta cubierta ayuda a disminuir el riesgo de la propiedad de acciones al tiempo que proporciona un rendimiento superior. Cómo hacer llamadas cubiertas funcionan las llamadas cubiertas implican la compra de una acción y la escritura (8220selling8221) una opción de compra en contra de ella. Una opción es un contrato que da al tenedor la opción (o derecha) para comprar o vender un activo subyacente en una acción a un precio determinado (8220strike price8221), dentro de un periodo de tiempo determinado (8220expiration8221). Al escribir una llamada contra una posición subyacente, el inversor recibe una prima pero con el riesgo de ser requerido para vender las acciones a un precio más bajo si el precio es superior al precio de ejercicio antes de que caduque. El escritor de compra cubiertas renuncia a una cierta cantidad de potencial de crecimiento pero a cambio recibe una prima de la opción garantizada. Cubiertos Beneficios de la llamada: El flujo de efectivo a través de la redacción de las primas de opciones volatilidad reducida en más de sólo la celebración de la acción limitada protección a la baja mediante la recepción de la prima llamada si precios de las acciones descienden ligeramente Stock propietario sigue recibiendo los beneficios de la propiedad de acciones como los dividendos impuesto sobre la renta con ventajas como tanto los dividendos y primas de llamadas son gravadas a tasas menores que los ingresos por intereses cubierto de llamadas Desventajas: Bajo rendimiento si hay una gran apreciación de los rendimientos de los activos todavía estará sujeto a las caídas del mercado (aunque ligeramente menor que sólo la celebración de la acción) Requiere un papel más activo estrategia que simplemente comprar y mantener un índice Obviamente, el objetivo con una estrategia de venta cubierta es llevar a cabo acciones que tienen volatilidad de los precios a corto plazo, pero se espera que la tendencia gradualmente positivo en el largo plazo. La volatilidad de los precios implícitos aumenta el valor de las opciones que se vende. También es ideal si pagan buenos dividendos. Generalmente será estables y rentables empresas que pagan dividendos son muy adecuadas para una estrategia de venta cubierta. WealthBar utiliza el BMO Dow Jones Industrial Average (DJIA) ETF 8211 ZLB Con la gama de ETF de compra cubiertas disponibles seleccionamos el BMO DJIA ETF (8220BMO ETF8221) porque queríamos amplio mercado de exposición a renta variable de Estados Unidos con una menor volatilidad y el flujo de caja. El mercado de la seguridad y la opción de los Estados Unidos es mucho más líquido que el mercado canadiense, por lo que esta estrategia sea más eficiente. Para ETF BMO las llamadas se escriben de forma proporcional a los pesos de seguridad del Promedio Industrial Dow Jones. El porcentaje escrita de la cartera es consistente a través de valores. Dependiendo de las condiciones del mercado, fuera del dinero (8220OTM8221) opciones se venden en al menos 50 de la cartera. Esto mejora el rendimiento y la participación en los mercados crecientes. BMO ETF selecciona el precio de las opciones de ataque en función de la volatilidad implícita de la opción y las condiciones económicas generales. Cuando la volatilidad aumenta, el aumento de valor option8217s en el precio. El BMO ETF luego vender más llamadas OTM tiempo que se mantiene un nivel deseado de las primas de llamada y van a vender más cerca del dinero cuando la volatilidad baja a medida que hay menos posibilidades de apreciación significativa de precios a corto plazo. El proceso de selección dinámica BMO ETF8217s permite una mayor participación en los mercados volátiles al revés. Cuanto más cerca que las opciones son de su vencimiento, el mayor tiempo de decaimiento que experimentan. lo que beneficia a los vendedores de opciones. Las opciones de venta BMO ETF 1 a 2 meses de caducidad con el fin de aprovechar al máximo el tiempo de decaimiento. Estas opciones se llevan a cabo generalmente hasta que expire. El ETF BMO proporcionar retornos ajustados al riesgo a largo plazo, junto con un flujo de ingresos con ventajas fiscales. La estrategia a corto escribe fecha, las opciones OTM y utiliza un proceso de selección dinámica permite una mayor participación en los mercados volátiles al revés. Los inversores se benefician de la amplia exposición a los mercados de Estados Unidos y un rendimiento mejorado de los dividendos y primas de las opciones. Manténgase al día con WealthBarAn Alternativa cubiertos opciones de llamada en la estrategia de comercio Libros sobre la negociación de opciones siempre han presentado la estrategia popular conocida como la escritura de llamada cubierta como estándar. Pero hay otra versión de la escritura de venta cubierta que no puede conocer. Se trata de escribir (venta) en-el-dinero llamadas cubiertas, y ofrece a los operadores dos grandes ventajas: mayor protección a la baja y una gama potencial de beneficio mucho mayor. Siga leyendo para averiguar cómo funciona esta estrategia. Tradicional escritura de venta cubierta Veamos un ejemplo usando Rambus (RMBS), una empresa que fabrica y licencias de tecnologías de interfaz de chip. Podemos empezar por examinar los precios de las opciones de compra de Mayo por los RMBS, que fueron tomadas después del cierre del mercado el 21 de abril de 2006. RMBS cerrados ese día a las 38.60, y hubo 27 días para que termine el ciclo de opciones de mayo (días naturales al vencimiento). primas de las opciones eran más altas de lo normal debido a la incertidumbre en torno a cuestiones legales y un anuncio de ganancias recientes. Si nos vamos a hacer una escritura tradicional de guardia en cubierta RMBS, queremos comprar 100 acciones de la acción y pagar 3.860, y luego vender un en-el-dinero o fuera de-the-money opción de compra. La llamada corta está cubierto por la acción larga (100 acciones es el número requerido de acciones, cuando se ejerce una llamada). (Para aprender más acerca de guardia cubierta estrategias, leer Estrategias de venta cubierta para un mercado que cae.) En el momento se tomaron estos precios, RMBS fue una de las mejores acciones disponibles para escribir llamadas en contra, basado en una pantalla para las llamadas cubiertas hechas después el cierre de la sesión. Como se puede ver en la figura 1, sería posible vender una llamada de mayo de 55 a 2,45 (245) contra 100 partes de la acción. Esta escritura tradicional tiene una ganancia potencial al alza hasta el precio de ejercicio. más el premio recogido por la venta de la opción. Figura 1 - RMBS precios de las opciones de mayo 25 de mayo con opción de compra en-el-dinero y la protección inconveniente resaltado. El potencial máximo de retorno en la huelga de caducidad es 52,1. Pero hay muy poca protección a la baja, y una estrategia construida de esta manera realmente funciona más como una posición de valores a largo de una estrategia de recaudación de primas. Lo malo de protección de la llamada vendido ofrece sólo 6 de colchón, después de lo cual la posición de valores puede experimentar pérdidas sin cobertura de más caídas. Claramente, el riesgo / recompensa parece fuera de lugar. Alternativa Covered Call Construcción Como se puede ver en la Figura 1, podríamos entrar en el dinero para las opciones de venta, si podemos encontrar prima de tiempo en las profundas opciones en-the-money. En cuanto a la huelga de 25 de mayo, que es en-el-dinero al 13.60 (valor intrínseco), vemos que hay una cierta prima de tiempo decente disponible para la venta. La llamada puede 25 tiene 1,20 (120) de la prima de tiempo de valor (bid sobreprecio). En otras palabras, si vendíamos el 25 de mayo nos recolectar 120 en prima de tiempo (nuestro máximo beneficio potencial). (Infórmate sobre otro enfoque a la llamada cubierta de comercio Leer Comercio La Cubierto de llamadas -.. El Sin Stock) En cuanto a otro ejemplo, un 30 en mayo-the-money llamada produciría un beneficio potencial más alto que el de mayo 25. En esa huelga , hay 260 en prima de tiempo disponible. Como se puede ver en la figura 1, la característica más atractiva del enfoque de la escritura es la protección a la baja de 38 (para la edición de mayo 25 de escritura). La acción puede caer 38 y todavía no tienen una pérdida, y no hay riesgo al alza. Por lo tanto, tenemos una zona de beneficios potencial muy amplio se extendía hasta un mínimo de 23.80 (14.80 por debajo del precio de las acciones). Cualquier movimiento alcista produce un beneficio. Si bien hay menos beneficio potencial de este enfoque en comparación con el ejemplo de una llamada de escritura tradicional fuera de-the-money dado anteriormente, una llamada de escritura en-el-dinero sí ofrece un delta cercano al neutro. Tiempo de aproximación cobro de la prima pura debido al alto valor delta de la opción de compra en-el-dinero (muy cercana al 100). Mientras que no hay lugar para beneficiarse de los movimientos de la población, es posible beneficiarse independientemente de la dirección de las acciones, ya que sólo es prima de la decadencia de los tiempos que es la fuente de la ganancia potencial. Además, la tasa potencial de rendimiento es mayor de lo que podría parecer a primera vista. Esto se debe a que la base de costo es mucho menor debido a la colección de 1.480 en prima de la opción con la venta de 25 de mayo opción de compra en-el-dinero. Posible rendimiento de la en-el-dinero Call escribe como se puede ver en la figura 2, con el 25 de mayo en el dinero-llamada de escritura, el rendimiento potencial de esta estrategia es 5 (máximo). Esto se calcula basado en la consideración la prima recibida (120) y dividiéndolo por la base de costo (2.380), lo que da 5. Que puede no parecer mucho, pero recordar que esto es por un período de tan sólo 27 días. Si se utiliza con margen para abrir una posición de este tipo, los rendimientos tienen el potencial de ser mucho mayor, pero por supuesto con el riesgo adicional. Si nos vamos a anualizar esta estrategia y hacer en el dinero-llamada escribe regularmente sobre las existencias proyectadas de la población total del potencial de guardia cubierta escribe, el rendimiento potencial está en el puesto 69. Si se puede vivir con menos riesgo a la baja y que vendió la llamada puede 30 en lugar, el rendimiento potencial se eleva a 9,5 (o 131 anualizada) - o superior si se ejecuta con una cuenta con margen. Figura 2 - 25 de mayo de RMBS llamada de escritura ganancia / pérdida en-el-dinero. El estado de cuenta de escritura de llamada cubierta se ha convertido en una estrategia muy popular entre los operadores de opciones, pero una construcción alternativa de esta estrategia de recaudación de primas existe en la forma de una escritura en-el-dinero cubierto, que es posible cuando se encuentre poblaciones con alta implícita volatilidad en los precios de las opciones. Este fue el caso de nuestro ejemplo Rambus. Estas condiciones aparecen ocasionalmente en los mercados de opciones, y la búsqueda de ellos de forma sistemática requiere de cribado. Cuando se encuentra, una escritura en-el-dinero-llamada cubierta proporciona una excelente, delta enfoque neutro del cobro de las primas tiempo - uno que ofrece una mayor protección a la baja y, por lo tanto, la zona beneficio potencial más amplio, que el AT - tradicional o fuera de la the-money cubierta escribe. Para la lectura adicional, consulte Venga uno, vengan todos - las llamadas cubiertas. Una persona que comercia con derivados, materias primas, bonos, acciones o divisas con un riesgo más alto de lo normal a cambio de. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un rendimiento que figuren Opciones de llamada record. Covered Cuando descubrí las llamadas cubiertas, pensé que eran la mayor herramienta de inversión jamás creado. Eso fue hasta que se quemó haciendo ellos por el camino equivocado. Todavía utilizo llamadas cubiertas en mi comercio, pero con mejores reglas y sólo en las situaciones más óptimas. ¿Qué es una llamada cubierta Hay dos partes en la estrategia de venta cubierta. Uno de ellos es de valores y el otro es una llamada corta. Esta operación de opciones se utiliza para aumentar el rendimiento de la acción mediante la venta de un fuera de la llamada dinero en acciones que ya posee. Una llamada Ejemplo de negocio Let8217s cubiertos que es dueño de 100 acciones de IBM. El precio actual es de 100. Dado que IBM es una gran empresa como con millones de acciones en circulación el precio de la acción no se mueve mucho. Let8217s también asumen que usted cree que el precio de la acción va a permanecer alrededor de 100 para los próximos 30 días. Si el precio sólo se sienta allí, usted no va a ganar dinero. Pero se puede escribir si una llamada cubierta. Decide vender una opción de compra 110 huelga que expirará en 30 días. Al escribir esta llamada, le pagan 2.00 dólares por acción o 200 totales. Esto significa que si IBM está por debajo de 110 en el día de vencimiento, la opción expira sin valor y se llega a mantener la totalidad 200. A mantener la acción también. Si IBM está por encima de 110 al vencimiento, se le tiene que vender sus acciones por 100 110 por acción. Pero usted tiene que mantener el 2,00 por acción que recibió un pago por la opción. Así que en realidad se llega a vender sus acciones en 112. En mi opinión, el mejor de los casos es si IBM está en 109.90 al vencimiento, la opción de compra expira sin valor, la acción ha subido 9.90, tienes 2 para la llamada, y todavía posee el social que le da la posibilidad de vender otra llamada al siguiente mes en un ejercicio más alto por más dinero. Técnicamente a sacar el mayor porcentaje de retorno cuando la acción se vende por usted por el corredor a 110 (esto se llama tener la población de llamada de distancia), pero preferiría mantener el almacenar y vender otra llamada al siguiente mes. Si usted posee acciones que se va a mantener durante años y no vende bajo ninguna circunstancia, la venta de las llamadas cubiertas contra ella es una gran estrategia. Si usted está buscando para escribir las llamadas cubiertas como una estrategia de ingresos, no es la mejor opción que tienes. Hay otras estrategias de opción de venta que sean más seguras y pueden hacer que un retorno mucho mayor para la misma cantidad de capital. Estas estrategias se incluyen en otras páginas de este sitio web. Si se suscribe a mi libre opción de venta Curso voy a mostrar algunos ejemplos de las mariposas y de las operaciones Cóndor de hierro que hice con dinero real y cómo me ajusté a mantenerse fuera de problemas. Para inscribirse sólo tiene que rellenar su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior derecha de esta página. El potencial de ganancias de llamada cubierta de escribir el más volátil la población de las más caras son las llamadas y por lo que su porcentaje de retorno puede ser grande. Apple es una acción mucho más volátiles que IBM lo que incluso si sus acciones fueron en el mismo precio, las opciones de Apple le costaría más de opciones en IBM. El lado oscuro de la llamada cubierta Al principio no vio ningún fallas en la estrategia de venta cubierta. Me gustaría comprar un poco de caldo y vender una llamada en su contra. Si la acción subió, podría dejar que sea la población de conseguir que ausentarse o podía comprar de nuevo la llamada se vende y vender otra, a un precio de ejercicio más alto el próximo mes de baja. Pensé que sólo podía vender opciones mes tras mes. Si la acción se redujo, no hay problema. Me gustaría mantener la venta de llamadas de un mes tras otro hasta que he recogido suficiente dinero vendiendo las llamadas a pagar por las acciones. Eso es lo que quería 8211 quería stock libre que se pagó por la venta de llamadas. Pero había algunas cosas que no me considero. Una fuerte caída de las acciones me hacen perder mucho dinero, y tal vez causar una llamada de margen. Incluso sin el ajuste de los márgenes he subestimado la cantidad de dolor que podía soportar. Here8217s un ejemplo de la vida real. Hubo una acción que he comprado varios cientos de acciones con el único propósito de vender llamadas cubiertas. Yo no quiero ser dueño de las acciones a largo plazo. Yo quería estar en el plazo de un mes. El único problema era la acción cayó 8211 grande. Se pasó de 17 a 12. Las llamadas que había vendido expiraron sin valor. Pero ellos no compensan la pérdida. Así que decidí vender más llamadas. Esta vez me las vendió a un ejercicio más bajo. La acción cayó más. Y siguió cayendo hasta el punto más bajo en alrededor de 2. Para entonces ya había vendido la mitad de mis acciones y mantuvo el resto esperando y rezando para que eventualmente se recuperan Ese es el lado oscuro de la llamada cubierta. El comerciante no tiene ninguna protección a la baja. La venta de la llamada realidad hace que sea más complicado porque si sólo era dueño de la acción sólo puede venderlo. Pero si tiene una llamada que luego tienen que comprar la llamada de vuelta, o mantener la llamada y la esperanza de que caduque. Si la acción rebota usted podría resultar lastimado porque ahora usted tiene una posición llamada de vista, pero hay stock para entregar. That8217s por qué las estrategias de compra cubiertas son los más utilizados en empresas seguras y sólidas que han existido y que serán alrededor. Yo comercio Opción todos los meses. Convertirse en un miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puede ver mis operaciones pasadas y cómo los ajustarse cuando tenía que hacerlo. Para saber más acerca de convertirse en un miembro. Sin llamadas cubiertas de un gran problema con la estrategia de venta cubierta es la necesidad de una gran cantidad de capital. Usted tiene que poseer la acción. Que vincula una gran cantidad de dinero, así como ponerlo en riesgo. Una alternativa es utilizar una llamada de larga duración en lugar de valores. Para hacer esto que iba a comprar un fondo de la opción de compra con el dinero de varios meses a la expiración. Y luego vender las llamadas en contra de ella más cerca de caducidad. Esto se llama una llamada cubierta sintética. Desde la llamada larga cuesta menos dinero que la población, no sólo va a tener menos dinero en el comercio, pero su potencial retorno de la inversión es mucho mayor también. Resumen de compra cubiertas llamadas cubiertas son una buena estrategia de negociación de opciones de ingresos. Trabajan mayor parte del tiempo. Y puesto que sólo una opción participa son una buena introducción a la opción de venta. Pero cuidado con el lado negativo. Llamadas cubiertas se van a utilizar en los lados o de seguridad sólo de los mercados. Hay maneras de protegerse de la pérdida, pero me parece que el bajo rendimiento de las llamadas cubiertas en comparación con otras estrategias que sean menos atractivos para los comerciantes de tiempo completo. Yo mismo siempre estoy buscando para el comercio más seguro, que puede hacer que la mayor cantidad de dinero, sin que yo tenga que hacer mucho trabajo. Empecé con las llamadas cubiertas y luego pasaron a otras estrategias. Todavía las hago de vez en cuando sobre las poblaciones que poseo en mis cuentas de jubilación. Pero no creo que debería ser la única estrategia en un cinturón de herramientas trader8217s. SidebarSpreads primarias: una alternativa a Opciones para llamadas cubiertas implica riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos de folleto Opciones estándar disponibles en www. tradeking / ODD antes de iniciar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción en todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. Cotizaciones sufren un retraso de al menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Los datos del mercado impulsados ​​y ejecutados por SunGard. Datos de la empresa fundamentales previstas por FactSet. Las estimaciones de beneficios proporcionados por Zacks. fondos mutuos y ETF datos proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. Sin comisiones de compra para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias etapas. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. Los inversores deben tener en cuenta los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) antes de invertir. El prospecto de un fondo de inversión o ETF contiene esta y otra información, y se puede obtener enviando un correo electrónico email160protected. los retornos de inversión fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, de modo que una inversión Los acciones al reembolso o la venta, pueden valer más o menos que su costo original. ETF están sujetas a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos cotizados especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Tradeking plataforma de renta fija es proporcionado por Knight BondPoint, Inc. Todas las ofertas (ofertas) presentados en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecuta sólo serán ejecutados contra las ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no órdenes de ruta a cualquier otro lugar con el fin de manejo y ejecución de órdenes. La información se obtiene de fuentes que se consideran fiables, sin embargo, no se garantiza su exactitud o integridad. Información y los productos se proporcionan sobre una base agencia mejores esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos de Renta Fija y condiciones. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos, incluidos los cambios en las tasas de interés, la calidad del crédito, las valoraciones de mercado, liquidez, prepagos, amortización anticipada, eventos corporativos, consecuencias fiscales y otros factores. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. 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GAIN Capital se ha registrado en la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) y es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) (ID 0339826). TradeKing de divisas, Inc. es un miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). 2016 copia TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial, Inc. valores que se ofrecen a través TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrece a través de TradeKing de divisas, LLC, miembro de la NFA. Covered llamadas y salta - Una estrategia alternativa ¿Qué pasa si compro una opción de compra en lugar de la acción y luego vender una opción de compra sobre esa opción enfermedad esté gastando menos dinero que la compra directa de la equidad y aún así generar dinero en efectivo de la venta de la opción de compra. Esta idea ha llegado a muchos de ustedes, y como resultado de sus investigaciones, este artículo tuvo que ser escrita. Aunque no es una verdadera escritura de venta cubierta, la compra de una opción a largo plazo (más de un año fuera), llamado LEAPS®, y luego la venta de opciones de compra contra esa posición, es una estrategia alternativa similar a la escritura CC. Técnicamente, estas operaciones se conocen como propagación del calendario, así que tal vez deberían empezar con algunas definiciones: LEAPS - Largo Plazo valores de renta variable Anticipación. Estos son los contratos de opciones con las fechas de vencimiento superior a un año. No todas las acciones y ETFs tienen este tipo de opciones asociadas con ellos. Calendario Spread - Simultáneamente se determinarán las opciones posiciones largas y cortas en la misma acción subyacente con diferentes fechas de vencimiento. Por ejemplo, usted compra la llamada de diciembre de 2010 20 de y vender la llamada de abril de 2010 20 de la equidad en el mismo. Extensión horizontal - Una extensión que ambas opciones tienen el mismo precio de ejercicio como en el ejemplo anterior pero con diferentes fechas de vencimiento. Los términos de calendario y los márgenes horizontales son intercambiables. Spread Diagonal - Una posición de las opciones largas y cortas con diferentes vencimientos y huelgas. Por ejemplo, usted compra la llamada de diciembre de 2010 20 de y vender la llamada de abril de 2010 25. Concepto detrás de esta estrategia: El inversor establece la posición de la opción larga mediante la compra (por lo general) de profundidad en-el-dinero saltos y luego vender un corto plazo, un poco fuera de-the-money llamada, la posición corta. Las transacciones se construyen de tal manera que, si está asignada, la diferencia entre el diferencial (5 en el caso anterior, donde se compró el 20 por llamada y la llamada se ha vendido 25) a corto prima cobrada, supere el coste de la opción larga. Si no asignado, donde el precio de la acción no supera el precio de ejercicio de la llamada es corta, entonces continuamos escribiendo llamadas y generar un flujo de caja mensual. El problema en este segundo escenario es que si el precio de la acción cae, las primas generadas a partir de la llamada corta gotas a menos que escribimos para un ejercicio más bajo, lo que puede resultar en una pérdida para esta estrategia a largo plazo como el diferencial (diferencia entre los dos huelgas) disminuye. Vamos a echar un vistazo a la cadena de opciones para una equidad altamente comercializado, Intel (NASDAQ: INTC): INTC actualmente un precio de 20,43 en la Bolsa de precio de 20.43, le permite buscar un profundo ITM SALTA: INTC - profundo ITM llamadas El número de enero 2012 10 huelga es comprado por 10,60, 10,43 de los cuales es un valor intrínseco y sólo 0,17 es el valor de tiempo. El valor mínimo de tiempo es una característica de las opciones ITM LEAPS profundas. A continuación vamos a comprobar el corto plazo, huelgas ligeramente OTM: INTC - a Corto Plazo, opciones OTM El mes siguiente, el 21, huelga ligeramente OTM puede ser vendido por 0,43. Vamos a hacer los cálculos. Si se asigna: Recogemos la diferencia en la extensión (21 - 10 11) la opción corta prima de 0,43 para un total de 11.43. Deducimos el costo de la llamada larga (10.60) con una ganancia de 0,83 dólares por acción, o 83 por contrato. El porcentaje de retorno es 83/1060 o 7.8. Todos propagación del calendario están construidos de tal manera que existe un beneficio si se ha asignado. Si las acciones no están asignados (precio de la acción no es mayor que la huelga de la llamada corta (21), nuestra utilidad es 43/1060 4.1 y eran libres de vender otra opción. Como se señaló anteriormente, esto funciona bien, siempre y cuando la proporción precio no disminuye drásticamente lo que se reduce la rentabilidad de las opciones cortas. también hay que tener en cuenta que la llamada de larga duración (LEAPS) es un activo en descomposición y no se convierta en un momento en que ya no poseen el derecho a comprar INTC en el 10 . huelga (cuando el período de expiración de la opción) Si seguimos generando rendimientos mensuales de 43, ¿cuánto tiempo nos llevará a recuperar el 1060, si no asignado Aquí está el cálculo: 1.060 / 43 de 24 meses, sin contar ninguna diferencia en la propagación . Nuestra opción es buena para unos 22 meses, por lo que si la opción definitiva expira sin valor y la propagación ha disminuido, perdemos diferenciales diagonales funcionan mejor para el aumento de las existencias en el que podemos tomar ventaja de la diferencia en los precios de ejercicio originales. las ventajas de utilizar LEAPS® : Menos costosa que la compra de acciones en efectivo restante se puede utilizar para generar efectivo adicional Una acción decreciente tendrá tiempo para recuperarse valor de tiempo de baja LEAPS® ITM profundas hacen titularidad opción similar a la propiedad de acciones donde el valor intrínseco cambia dólar por dólar. Desventajas del uso de LEAPS: Usted no captan los dividendos en acciones Para mantenerse activo, usted debe vender opciones en ciclos que reportan ganancias, tomando a pasos adicionales de riesgo tienen un delta de aproximadamente .50 a .60 por lo que es difícil cerrar una posición con una ganancia para ATM y huelgas OTM (valor de la opción no se ha movido en el paso con el valor de las acciones). Este es un factor menos importante para I-T-M LEAPS®. Un mayor nivel de aprobación se requerirá la mayoría de casas de bolsa para permitir que este tipo de comercio Las largas llamadas en última instancia caducan, las acciones no forzado asignación puede no permitir un comercio rentable la compra de saltos y la venta de una opción de compra sobre esa posición no es un verdadero llamada de escritura cubierto. Es una estrategia alternativa que tiene sus pros y contras. Para la mayoría de los inversores cuello azul, la escritura de venta cubierta es el mejor camino a seguir. Sin embargo, para algunos inversores que entienden plenamente los matices de los diferenciales en diagonal, esto puede ser una alternativa viable. Divulgación: No tengo posiciones en las existencias mencionadas, y no hay planes para iniciar cualquier posición dentro de las próximas 72 horas.